在中国，给普通人提供应急信用借款服务是个大市场。保守估计，这类公司经营下去坏账是十亿以上，利润也是十亿以上。

明创投合伙人吴静研究微额贷款近一年的时候，从朋友那里听说了唐阳创办的“现金巴士”。这是一个专门给普通人提供应急信用借款的产品，借款金额为 500〜1000 元，是嵌在微信里的一个公众号。两人见面聊完，3 周以后，启明创投决定投资这个产品。

香港叮当车上的灵感

唐阳很早就开始研究互联网金融。因为家里人的关系，他近距离目睹了中国最大的 P2P 公司从六个人成长到几万人。“很神奇！”唐阳说。

2014 年上半年，他几乎把国内外所有相关的成熟模式都研究了一遍。他也观察身边的人，慢慢发现，除了像 P2P 这种动辄借上万块钱然后分期偿还的需求之外，身边很多人其实常常会有微额资金应急的需求，迅速借到钱然后在很短的时间内还掉。尤其是 80 后和 90 后，月光一族的比例非常大，“提前月光”更是常态。但目前国内还并没有很多好的产品能及时解决这种燃眉之急。就像他的一个朋友，遇到这种情况常常采用的办法就是刷信用卡套现。而很多人甚至没有信用卡，就只能找身边人去借，而这会使他们承受很多人情、面子上的压力。

唐阳去研究国外针对微额借贷的做法，惊讶地发现，美国、英国、德国、俄罗斯等国家的微额借贷公司都做得很成功：目前，美国每年有 1亿笔微额借款，平均每笔借款不到 300 美金，相比美国 3 亿人，每年的借款笔数已经是人口的 1/3 ；英国公司Wonga在2012年的利润达到1亿美金，平均每笔借款只有 400 英镑，平均 18 天归还；德国公司Kreditech 在 2015 年刚被《福布斯》评为全球 25 个小独角兽公司之一，是唯一上榜的德国企业，开业之初每笔借款是 100 多欧元，发工资就归还。

国外这种微额信用借款的平均金额上，美国是 300 美金，英国是400英镑，俄罗斯是 1000〜16000 卢布。这大都在借款人的承受范围之内。在英国，微额借款不允许超过借款人月薪的30%，每日收费不允许超过借款金额的 1%，比如借 100 英镑，每天的收费不能超过1英镑。

这些先例都让唐阳很兴奋。于是，他去调研了全中国一、二、三线 15 个城市，每个城市调研了 100 个用户。他发现，在中国，迅速的微额借贷需求是普遍的，供给严重不足。“所以我们决定出手。”那时，唐阳还在华创资本做投资。

创业的想法在脑子里呼之欲出。唐阳去香港出差，看到许多市民都愿意花上两三块港币搭乘有轨电车——叮当车，从港岛的一头开到另外一头。车上没有空调，但是一路迎着海风很舒服。唐阳有了灵感，想到了“现金巴士”这个名字，提供 500〜1000 元的应急信用借款，希望做一个能覆盖到每一个人，普通人也能负担得起的金融服务解决方案。

三大难点

唐阳给公司取名“微额速达”，就是微小的额度、快速到达的意思。但就是这四个字，是这整件事最大的难度所在：在中国，普通人的信用记录往往是缺失的，有的人甚至没有信用卡，即使去央行征信中心查询，很可能也是没有信用记录。如何迅速判断借款人的还款能力和意愿，提供无抵押的借款，对于金融信息服务来说是一个巨大的挑战。

“在中国，给普通人提供应急信用借款服务是个大市场。保守估计，这类公司经营下去坏账是 10 亿（元）以上，利润也是 10 亿（元）以上。”唐阳说。

这件事的门槛首先是技术：欧洲同类公司有上百名高水平的 IT、风险计算、系统管理的技术专家，通过大数据计算的方式来做这件事。

唐阳马上行动，几乎找遍身边所有认识的人，从摩根史丹利、硅谷、天津智力超常实验班的同学里找到了早期团队成员，涵盖了金融、运营、大数据、IT 安全几个方面的需求。最终，他们花了三个月的时间把风险控制引擎开发了出来。

其次是数据:但光有引擎还不行，得有足够的“食物”喂给它，让它运转起来，才能逐渐拥有智力。这个“食物”就是数据。

哪些维度的数据是风险控制引擎需要的？唐阳奉行先站在前人的肩膀上。他请来了 Wonga 的创始人兼 CTOJonty Hurwitz 担任“现金巴士”的顾问，借鉴德国等其他欧洲公司的算法。

最后是用数据去检验：在这个基础上，还需要用中国的用户数据去检验，以适用于中国的用户。现金巴士采用的是“用人力来推动机器算法”。

现金巴士先用人工看了 10 万条申请信息，选择放款，再把数据输入给引擎学习，经过这样一个人工推动，逐渐实现引擎自动化计算。“我们现在已经把坏账成功地降到接近欧洲同行的水平。”唐阳说。他指的“欧洲同行的水平”，是欧洲以及日本微额借贷公司目前保持的8%左右的坏账率。

“英国同行的发展过程是，第一年做了 10 万笔放款，在这个基础上建成一个初步的模型，再在随后 100 万笔放款的基础上建成一个高质量的模型。我们在 10 万笔放款的基础上已经建成了一个比较棒的模型，没有走太多的弯路。”唐阳说。

但这个过程，除了需要时间，还要资金。机器学习，既要吸收好的数据，也要吸收不好的数据。那么，机器的智力成熟，必然以前期大量的坏账为代价。

“前期需要多少资金才能撑起坏账我大概是知道的，因为我对国外同行的财务报表都能背出来。但是我不清楚在中国的国情下还存在哪些不确定性，会增加多少财务需求，我需要去蹚一遍。”唐阳说。

就是在这时，启明创投合伙人吴静找到了唐阳。

在此之前，吴静关注微额借贷行业已经很久，判断这将是个很大的市场，但这个领域又与信用卡以及其他类型的消费信贷有很大不同，她希望能找到一支适用这个领域的理想团队：首先需要对微额借贷业务有深刻理解，同时团队要有很强的大数据分析以及风控能力。另外，在做这件事的出发点上，在解决需求的同时也要给予用户应有的尊重。

那时，现金巴士的初创团队已经搭建完成，有超过十年创业经验的连续创业者、来自全球顶级 FinTech 公司的大数据风控专家、互联网和移动互联网领域的IT技术高手和经验丰富的客户服务专家。

“我发现他对微额借贷的研究非常深刻，整个团队很稳定，能力搭配也很好，也是一个很诚信的团队。”吴静说。

她去看现金巴士的产品设计以及违约催收等各个运营环节，觉得在用户体验理念上与自己能达成一致，那就是让客户有尊严地解决紧急借款需求，而现金巴士的一个共同创始人会花很多时间直接服务客户。

于是，今年 1 月份，现金巴士上线一个月，就拿到了启明创投和唐阳的老东家华创资本共同投资的 500 万美元A轮投资。

“英国的同行在上线之初还款比例是五成，全英国的坏人都来了，但是他们在三年之后把整个风控系统都建立完备，公司开始盈利。而我们在半年时间里就完成了他们三年的工作。”唐阳说。

目前，现金巴士在借款资金上是通过与其他平台合作来获取，现金巴士只专注于做借款人的获取、风控、开发和服务。

但还有两件事唐阳一直在呼吁。“这关乎整个行业的蓬勃发展。”唐阳说。

第一件事：希望有更多低成本获取数据的方式。目前的现金巴士通过用户主动提供的几种数据来判断借款用户。但如果维度更多，其实会有更多用户是可以获得微额借款服务的。

第二件事：政府监管要结合微额借贷的特征。他很推崇澳大利亚和俄罗斯的做法：对信用服务设定一个利息上限，但是允许微额借款收一笔借款金额两成的贷款建立费，或者根据市场需求来定价。“如果一个月只收四个点，盖不住八个点的坏账，这是一个数学问题。”唐阳说。