启明投资创始主管合伙人邝子平 视频

腾讯财经讯 6月28日至30日，2012陆家嘴金融论坛在上海浦东举行，主题是 “金融治理改革与实体经济发展”。

启明投资创始主管合伙人邝子平在独家对话腾讯财经时表示，真正鼓励企业创新，很重要的环节就是鼓励私募股权行业健康、有序地去发展，而不是打压或封堵，因为“创新型企业融资依靠PE比较实在”。

要改善现有的金融制度环境，邝子平认为关键不在于呼吁商业银行如何去增加创新型企业的产品，更重要的是如何去针对VC、PE、私募股权行业，从税收、大环境给出一些好的、持久的、有持续性的政策法规，能够让这个行业更好发展。

“对于传统银行业来讲稳健还是最重要的”，邝子平说。但他鼓励适当的去放开一些对知识产权、对应收帐款做抵押的限制，这对企业创新会有帮助。（文/蒲彩）

以下是对话实录： 腾讯财经：您作为创投领域的资深人士，您认为我国的创新型企业在金融服务需求方面有哪些特点？

邝子平：我认为世界任何一个地方，创新有几个领域，首先在充分竞争的领域里面大家才有创新的原动力，在中国盈利条件特别好的领域里，垄断性还是比较强，创新的动力不足。 在我们获取以出口、加工为主导的企业，他们对终端市场不了解，创新的能力不太强，所以我认为在中国这边真正能够在创新这个方面有大的突破往往就是在充分领域里面比较年轻的公司，这样的公司往往有个特性，它已有的资产不太多，能够做抵押的东西也不太多，大家看它更重要的是看未来，你要它真正拿出很多东西去做抵押，去做银行贷款是不太实在的东西。这个特性不单中国，全国各地都差不多。

腾讯财经：现在的金融制度环境当中，存在哪些因素是不利于创新型企业融资的？ 邝子平：创新型企业需要发展、需要融资最有可能支持它的还是通过私募股权比较实在。在这种情况下，我觉得要真正去鼓励创新，很重要的环节就是如何鼓励私募股权这个行业健康、有序地去发展，所以我们这段时间看创新、看金融行业，很关键的是政府通过一些措施鼓励而不是打压，引导而不是去封堵。

腾讯财经：那您觉得应该如何改革现有的金融制度环境？ 邝子平：我刚刚也提到过，假如我们现在说中小企业、创新型企业他们融资碰到的困难，我们呼吁商业银行放宽贷款的标准，比如说我们很早就投资小米优秀的企业，当我们投资小米企业如何呼吁银行在那个时候给它贷款，我觉得这是不负责任的做法。所以要改善并不是去呼吁商业银行如何去增加创新型企业的产品，我觉得更重要的是如何去针对VC、PE、私募股权行业，如何从税收、大环境给出一些好的、持久的，有持续性的政策法规，能够让这个行业更好发展。通过这个行业发展去投资到更多的小米的优秀企业，这样对我们整个中国的创新环境都会非常有帮助。

腾讯财经：中国如何才能大力发展多样的金融服务机构，从而更好地服务于创新型企业？

邝子平：从机构这一块，我觉得目前机构的形势都已经具备，更重要的是如何在这个基础上面，让我们的整个金融市场 能够更适应创新企业的发展，刚刚我已经提到过像私募股权。另外的措施如何能够通过在，比如说我们有很多传统的企业上市了，他们也很优秀，毕竟在创新、继续发展这一块有瓶颈，同时VC、PE投资了不少，非常有潜力的中小型公司，能否在二级市场上面通过一些新的措施能够让这些上市企业，通过增发、通过很多手段能够去收购、兼并发展型企业，而不是每一次收购、兼并通过现金，海外行之有效的方式，这样能够让企业更好的配置把创新的资源和成熟企业的资源配备起来。

腾讯财经：如何使传统的金融机构自愿去为创新型企业提供更好的服务？ 邝子平：我觉得传统的金融机构有它天然的一些障碍，它必须是一个稳健的投资产品，在这种情况下，我倒不介意我们的商业银行对创新这一块另眼相看，大风险的事情也因为创新的原因就去做了。毕竟在很多情况下，创新与不创新可能也是可以去通过不同的包装，把一个企业包装成创新型企业，然后就搞到银行里的钱，这样的方式不应该去鼓励，传统的银行是否需要在这方面做很大努力，我觉得未必。传统的机构像VC、PE、私募股权对他们所投资的企业能够通过更有创意的手段，无论是通过对知识产权的评估适当进行放贷，这是有帮助，这也必须是适可而止，对于传统银行业来讲稳健还是最重要的。在这个方面它仍然是应该按照过去比较传统的常见的模式对已经比较成型的，有抵押的企业去做放贷，这是应该的。但是适当的去放开一些对知识产权、对应收帐款也可以做抵押，我觉得对创新会有帮助。

腾讯财经：非常感谢您。